军工板块发布半年报预告，芯片类公司业绩增长

分类：国防科技

标签：军工半年报、军工电子、芯片、商业航天、低空经济、军贸

摘要：本报告梳理国防军工板块半年度业绩预告情况，核心结论是：军工板块在订单回暖与结构升级带动下，整体呈现修复态势，其中芯片与军工电子类公司业绩增长突出，成为板块内部景气差异的关键变量，装备信息化与国产化替代是贯穿主线。 关键表现方面，报告关注到以紫光国微、铖昌科技等为代表的军工芯片与微波射频公司业绩实现较快增长，反映出装备信息化、国产化替代与相控阵等方向的需求拉动；同时船舶制造与军贸业务对部分主机厂形成订单与交付支撑，推动相关环节景气上行。报告将板块驱动归纳为「装备放量、信息化升级、军贸拓展」三轮驱动，其中信息化升级直接抬升了单机与单舰的元器件价值量。 驱动因素主要包括：一是「十四五」后期装备补链与中期调整订单逐步落地，主机厂与配套环节交付节奏改善；二是军工电子国产替代与新一代装备列装提升芯片、连接器、微波组件等用量与价值量，相控阵雷达、数据链等方向需求旺盛；三是商业航天、低空经济等新兴方向打开第二增长曲线，卫星互联网、无人机与eVTOL相关配套需求快速释放，传统军工配套企业凭借制造与质量体系优势加速切入。 产业链与竞争格局层面，上游电子元器件与新材料环节具备较高的技术壁垒与业绩弹性，中游分

来源：zuudee | 日期：2026-08-19 | 格式：PDF | 页数：26