AI浪潮下的小金属：关键材料供需格局与产业链分析（2026年 31页）

分类：研究报告

标签：小金属、钨、镓、稀土

摘要：人工智能算力基础设施的扩张，正在重塑一批关键小金属的供需格局。报告聚焦钨、钼、铟、镓、锗与稀土等受益于AI链条的小金属，分析其供需结构与产业机遇。钨方面，六氟化钨是芯片制程与先进封装的重要蚀刻气体，下游受半导体、光伏与硬质合金拉动，中国钨资源产量占全球约79%，具备较强资源掌控力。钼作为高端合金与化工催化剂关键原料，在特钢升级与化工扩产中需求稳健。铟方面，磷化铟（InP）是下一代光通信与传感衬底材料，受益于CPO（共封装光学）与高速光模块放量。镓方面，氮化镓（GaN）广泛用于射频、快充与数据中心电源，中国镓产量占全球主导，资源战略属性突出。锗在红外、光纤与卫星领域不可或缺，供应集中度高。稀土（尤其是镨钕等轻稀土）则关系到永磁电机，是人形机器人与新能源车的核心材料。报告强调，出口管制与资源国政策使供给刚性增强，而AI数据中心（AIDC）、CPO、3D NAND等新兴需求提供增量弹性，供需错配推动价格中枢上移。从竞争格局看，小金属普遍呈现资源国高度集中、冶炼产能向中国集聚的特征，中国在钨、镓、稀土等品种上拥有从资源到加工的完整链条，而铟、锗等则更依赖伴生回收与进口补充。需求侧，AIDC对电

来源：zuudee | 日期：2026-08-09 | 格式：pdf | 页数：31